Küresel finans piyasalarında risk iştahının azalmasıyla birlikte, volatiliteyi ölçen VIX Endeksi (CBOE Volatilite Endeksi) önemli bir yükseliş kaydetti. Endeks, dün (metinde belirtilen gün) 26,42 seviyesinde kapanarak, ABD Başkanı Donald Trump'ın karşılıklı tarifeleri açıkladığı 8 Nisan'dan bu yana görülen 52,33 seviyesindeki rekorun ardından en yüksek kapanış değerine ulaştı.
VIX Endeksi, yıl boyunca dalgalı bir seyir izledi. Nisan ayındaki zirvenin ardından, ülkeler arası ticarete dair belirsizliklerin azalması ve Fed'in faiz indirim sürecine girmesiyle 28 Ağustos'ta 14,12 seviyesine kadar geriledi. Ancak, Ekim ayından itibaren ABD'de federal hükümetin kapanması ve bankacılık sektörüne yönelik kaygıların artmasıyla endeks yeniden yükselişe geçti.
ABD'de hükümetin 43 gün kapalı kalması ve teknoloji hisselerindeki yüksek değerlenme endişeleri, piyasalardaki risk iştahının azalmasında önemli rol oynadı.
Fed yetkilisinden varlık fiyatları uyarısı
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook, piyasalardaki bu endişeleri destekleyen açıklamalarda bulundu. Cook, tarihsel olarak yüksek seviyelerde bulunan varlık fiyatlarındaki olası bir çöküşe şaşırmayacağını belirterek, "Şu anda, varlık fiyatlarında büyük düşüşler yaşanma olasılığının arttığını izlenimliyorum," dedi.
Cook, ayrıca finansal sistem için risk teşkil eden bir dizi faktöre dikkat çekti. Bu riskler arasında:
- Hızla büyüyen özel kredi piyasaları.
- Hazine menkul kıymetleri piyasasındaki hedge fon ticareti.
- Makine tabanlı ticarette üretken yapay zekanın benimsenmesi.
- Faiz indirim beklentilerinin azalması baskı yarattı
Vadeli işlem ve emtia piyasaları uzmanı Zafer Ergezen, AA muhabirine yaptığı değerlendirmede, Fed'in faiz indirimine gideceği yönündeki beklentilerin azalmasının piyasalarda satış baskısı yarattığını belirtti. Ergezen, faizlerin yüksek kalacağı beklentisinin ekonomilerdeki toparlanmanın da gecikebileceği endişesine yol açtığını ifade etti.
Ergezen, "Fed'in faiz indirim ihtimalinin azalıyor olması ekonomilerdeki toparlanma beklentilerini bir miktar aşağı çekmiş durumda bunun fiyatlamalarını görüyoruz," diyerek riskli varlıklarda gümüş, petrol ve bitcoinde düşüşler yaşandığını ekledi.
Nasdaq endeksinde en büyük haftalık kayıp endişesi
İntegral Yatırım Ekonomik Araştırmalar Müdürü Seda Yalçınkaya Özer ise teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksindeki duruma dikkat çekti. Özer, "Nvidia'nın güçlü kazançlarına rağmen yapay zeka balonu endişeleri gündemde kalmaya devam ediyor," ifadesini kullandı.
Faiz indirimlerine yönelik belirsizliklerin de piyasayı etkilediğini belirten Özer, Nasdaq'ın uzun bir aradan sonra haftalık bazdaki en büyük kaybına hazırlandığını kaydetti. Özer, endeksin 22 haftalık ortalaması olan 24.115 seviyesinin altında kapanması durumunda, geri çekilmenin 22.875 puana doğru sürebileceği uyarısında bulundu.
