Amerikan Merkez Bankası (FED), Amerikan finansal sistemindeki mevcut duruma yönelik değerlendirmelerin bulunduğu Finansal İstikrar Raporu'nun Mayıs 2023 sayısını kamuoyu ile paylaştı. Buna göre, Silikon Vadisi Bankası (SVB), Signature Bank ve First Republic Bank'ın faiz oranı ve likidite risklerinin kötü yönetilmesine yönelik endişelerin neden olduğu önemli mevduat çıkışlarından sonra iflas ettiği belirtildi.
Martta, bankacılık sistemindeki daha geniş yayılmaları önlemek amacıyla Amerikan Merkez Bankası’nın federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) ve Hazine Bakanlığı ile birlikte, bankayı korumak ve hanehalklarına sürekli kredi akışını desteklemek amacıyla adımlar attığı belirtilen raporda "Bu adımlar ile bankacılık ve finans sektörünün dayanıklılığı sayesinde, finansal piyasalar normale döndü ve mart ayından bu yana mevduat akışları istikrar kazandı. Ancak büyük mevduat çıkışları yaşayan bazı bankalar stres yaşamaya devam etti. Bu gelişmeler ileriye dönük kredi koşulları üzerinde baskı oluşturabilir” ifadelerine yer verildi.
Raporda, Hazine tahvil getirilerinin piyasadaki dalgalanmalardan dolayı martta gerilediğine işaret edilerek, hisse senedi fiyatlarının tarihsel medyanın üzerinde kaldığı belirtildi. Ticari borç yükselişinin gayrisafi yurt içi hasılaya kıyasla yüksekliğini koruduğu, hanehalkı borcunun oranının ılımlı seviyelerde kaldığı vurgulandı.
Sigortasız mevduatlara bağımlılık ile zayıf risk yönetimine yönelik endişelerin piyasa katılımcılarının bazı bankaların gücünü tekrar değerlendirmesine neden olduğuna işaret edilen raporda, "Genel olarak, bankacılık sektörü önemli zarar karşılama kapasitesiyle dayanıklılığını korudu" ifadeleri yer aldı.
Raporda, sigortasız mevduatların büyük ölçüde geri çekilmesinin SVB, Signature Bank ve First Republic Bank'ın iflaslarına yol açtığına dikkat çekilerek, bunun başta büyük ölçüde sigortasız mevduatlara dayanan ve faiz oranı riskine maruz kalanlar olmak üzere diğer bankalar için artan fonlama sıkıntılarına neden olduğu açıklandı. FED ve farklı kurumlarca yapılan müdahalelerinin bu baskıların hafifletilmesine yardımcı olduğunun belirtildiği raporda, para piyasası fonları ve diğer nakit yatırım araçlarının kaçışlara savunmasız kaldığı ve kısa vadeli fonlama piyasalarının kırılganlığına katkıda bulunduğu vurgulandı.
Borç limiti riski var
Raporda, ABD'nin finansal istikrarına yönelik kısa vadeli riskler yer alırken, bahsedilen riskler içinde sürekli enflasyon ile sıkı para politikası, bankacılık sektörü stresi ve jeopolitik gerilimler bulundu.
Finansal istikrara yönelik belirgin riskler araştırmasından bahsedilen raporda, araştırmaya katılanların yarsının ABD'nin borç limiti açmazını olası riskler içinde gördüğünü belirtmesi yer aldı.
Raporda, Amerika’nın borç limiti tavanı zamanında yükseltilmezse, muhtemel bir temerrüdün olumsuz sonuçlarına işaret edilerek, söz konusu sonuçlar içinde finansman piyasasında aksamalar ve sıkı mali koşulların bulunduğu belirtildi.
