Küresel piyasalarda altın fiyatları, ABD’de açıklanacak ağustos ayı ÜFE ve TÜFE verileri öncesinde 4.400 dolar civarında hareket ediyor. ABD’de bugün ÜFE, yarın ise TÜFE verisinin açıklanması beklenirken, verilerin gelecek hafta yapılacak FED toplantısı öncesinde altının seyri açısından belirleyici olması bekleniyor.
Piyasalarda özellikle TÜFE verisi yakından takip edilirken, aylık bazda yüzde 0,4 artış öngörülüyor. Enflasyonun beklentilerin üzerinde gelmesi hâlinde daha şahin bir FED beklentisinin güçlenebileceği ve bunun altın fiyatları üzerinde baskı oluşturabileceği değerlendiriliyor.
FED’in faiz kararı beklentileri değişiyor
CME FedWatch verilerine göre gelecek hafta yapılacak toplantıda FED’in faiz artırması ihtimali yüzde 60 seviyesinde fiyatlanıyor. ABD'nin 10 yıllık tahvil getirisi de yüzde 4,83 ile yeni zirveye ulaşarak altın üzerindeki baskıyı artıran unsurlar arasında öne çıkıyor.
Faiz ve tahvil getirilerindeki yükseliş, yatırımcısına düzenli getiri sağlamayan altının elde tutulmasının fırsat maliyetini artırıyor.
Saxo Bank Emtia Stratejisti Ole Hansen, piyasalardaki mevcut görünümü değerlendirirken altının 4.400 dolar civarında sıkıştığına dikkat çekti.
Hansen, altın yatırımcıları ile algoritmik işlem yapan programların birden fazla tema arasında hangi gelişmenin belirleyici olacağını anlamaya çalıştığını belirterek, faiz artırımı beklentileri ve yükselen tahvil getirilerinin altın üzerinde en belirgin olumsuz etkiyi oluşturduğunu ifade etti.
ETF girişleri ve jeopolitik riskler altını destekliyor
Altın fiyatları üzerindeki baskıya rağmen bazı unsurlar değerli metalin aşağı yönlü hareketini sınırlıyor. Hansen'e göre daha zayıf dolar, ETF'ler ve vadeli işlemler üzerinden gelen yatırım talebi ile jeopolitik riskler altın açısından destekleyici olmaya devam ediyor.
Özellikle Orta Doğu'daki gerilimin, yatırımcıların portföy çeşitlendirmesinde altına yönelmesini desteklediği belirtiliyor. Hansen, tahvil getirilerindeki yükselişe rağmen jeopolitik belirsizliğin altının aşağı yönlü riskini sınırlayan faktörlerden biri olduğunu ifade etti.
Altın için kritik eşikler belli oldu
Hansen, altının teknik görünümüne ilişkin değerlendirmesinde 4.537 dolar seviyesinin önemli bir direnç noktası olduğunu belirtti. Bu seviyenin, 200 günlük hareketli ortalamaya karşılık geldiği ifade edildi.
Aşağı yönlü hareketlerde ise 4.350 dolar bölgesi kritik destek olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin son bir ay içerisinde birkaç kez destek görevi gördüğüne dikkat çekiliyor.
Hansen, 4.300 dolar seviyesinin altına inilmesi hâlinde daha derin bir düzeltmenin gündeme gelebileceği uyarısında bulundu. Bu durumda altının 4.000 dolar civarındaki güçlü destek bölgesine doğru gerileyebileceği değerlendiriliyor.
Pozitif senaryoda 4.770 dolar gündemde
Altın fiyatlarında olumlu senaryonun gerçekleşmesi hâlinde ise 4.537 dolar seviyesinin aşılması önem taşıyor.
Hansen, 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kalıcı bir kırılmanın teknik görünümü güçlendirebileceğini belirterek, böyle bir durumda 4.770 dolar seviyesinin gündeme gelebileceğini söyledi.
Söz konusu seviyenin hem mayıs ayındaki yerel zirveyi hem de ocak-haziran dönemindeki yaklaşık 1.650 dolarlık düzeltmenin yüzde 50 Fibonacci geri çekilme seviyesini temsil ettiği belirtildi.
Gözler TÜFE ve ÜFE verilerinde
Önümüzdeki hafta yapılacak FED toplantısı öncesinde ABD'den gelecek ÜFE ve TÜFE verileri, altının yönü açısından kritik bir katalizör olarak görülüyor.
Hansen'e göre yüksek enflasyon verisi, faiz artırımı beklentilerini daha da güçlendirebilir. Daha düşük bir enflasyon verisi ise son dönemdeki şahin faiz fiyatlamasının tersine dönmesine yol açabilir.
Bu nedenle yatırımcıların önümüzdeki günlerde özellikle ABD enflasyon verilerini ve FED'in faiz politikasına ilişkin beklentileri yakından takip etmesi bekleniyor.
